Золотая валюта России

Окончание XIX века охарактеризовалось в России проведением крупной финансовой реформы,  качественно изменившей положение русской денежной единицы.  Рубль стал одной из стабильнейших  валют  мира.  Преобразования  1895 — 1897  годов  явились составной частью широкой программы  экономических нововведений 90-х годов.  Они ускорили индустриальную модернизацию России и в последующем помогли народнохозяйственному  организму  выдержать  тотальные  потрясения  русско-японской войны и революции 1905 — 1907 годов.  Реформа отразила острую потребность государства  преодолеть очевидную архаическую замкнутость,  рыхлость и неэластичность многих основополагающих финансовых структур и в первую  очередь  самого  рубля.  Она способствовала интеграции России в систему мирового рынка.

Результативность  реформаторских усилий во многом была следствием двух взаимосвязанных обстоятельств.  Успех невиданного в истории России начинания  обеспечивали несомненная и однозначная поддержка Императоров Всероссийских, сначала Александра III, а затем Николая II, и огромная подготовительная  работа  глав финансового ведомства. Завершающий этап реформы, ее непосредственная реализация неразрывно связанны с именем министра финансов С. Ю.Витте.

Это был прорыв из прошлого в будущее, который без покровительства последнего Царя никогда бы не состоялся. Весьма влиятельные силы,  в первую очередь из кругов  государственного совета, неоднократно пытались блокировать их, умышленно тормозя обсуждение намеченных мер и по старой бюрократической традиции, стараясь, если и не отвергнуть сразу же нежелательное предложение, то похоронить его в бесконечных обсуждениях и согласованиях. Реализация узловых пунктов виттиевской программы, превращение идей в законоположения,  происходили в большенстве  случаев вопреки мнению «государственных старцев», прямыми царскими указами, что и гарантировало успех.

Министр финансов не сразу осознал необходимость преобразования России по меркам передовых западных стран. Однако на своей  выской должностьи быстро убедился в необходимости и целесообразности ускоренного промышленного развития страны, в чем видел залог государственной стабильности.  Для осуществления этой стратегической цели надлежало решить важнейшие  задачи:  увеличить инвестирование капитала,  создать надежную систему кредита и обеспечить гарантии иностранным вкладчикам.

     Зарубежным финансовым центрам в деле индустриализации России С.Ю.  Витте придавал огромное значение,  так как внутренние источники  представлялись  ему недостаточными.  Однако добиться сколь- нибудь благоприятных результатов было  невозможно,  пока русская  денежная единица не была надежно обеспечена и не являлась стабильной. Рубль кредитный, ставший основой денежного обращения еще с серендины XIX в.,  служил объектом беззастенчивых спекулятивных манипуляций за границей, а в Берлине даже существовала  специальная  «рублевая биржа».  Здесь в 1888 — 1890 гг (благоприятные годы) курс был довольно высоким и составлял 81,8%  номинала  (за 100 рублей давали 265,2 марок),  но уже в 1891 году, вследствие сильного неурожая, упал до 59,3 % (за 100 рублей давали уже менее 200 марок).

     Для ликвидации  шаткости  финансовой  системы требовалось изыскать надежный металлический эквивалент,  которым уже давно служило  серебро.  Однако начиная с 70-х годов,  цена «второго благородного металла»,  в силу ряда причин неуклонно падала  и было мало надежд на изменение этой устойчивой тенденции. Государство стремилось всеми силами  поддержать  рубль  и  с  этой целью искусственно ограничивало эмиссию бумажных денег: в 1881 г.  их количество составляло 1180 милл. руб., а к 1896 г. даже несколько уменьшилось — 1175 милл.  руб.

     Между тем  за  эти пятнадцать лет население увеличилось на 29 миллионов человек,  производство зерновых поднялось с 248 до 335 милл. пудов, добыча нефти возрасла с 40 до 344 милл. пудов, производство чугуна поднялось с 29,9 до 80 милл. пудов, стали — с 14,2 до 38, 5 милл. пудов, протяженность железных дорог, увеличилась с 21195 до 34500 верст. Налицо был несомненный экономический прогресс. Однако количество дензнаков было недостаточным для потребностей населения и государства.  Нужны  были решительные действия,  чтобы изменить подобное аномальное положение.

     Позднее С.Ю.  Витте писал, что когда он стал министром финансов в 1892 году,  то уже не сомневался в том, что «денежное обращение,  основанное на металле,  есть благо;  но так как я ранее этим вопросом глубоко не занимался,  то поэтому у меня являлись не то чтобы некоторые колебания, а непоследовательные шаги, и в этом нет ничего удивительного». Если этот важнейший принцип новым министром финансов был принят сразу, но конкретные пути его претворения в жизнь первые год-полтора его министерства служили предметом оживленных дискуссий и раздумий.

     Надо было окончательно решить для себя и доказать другим, в первую очередь монарху, в каком направлении осуществлять реформу:  на  базе монометаллизма (золото) или биметаллизма (серебро и золото).  В пользу второго варианта выступала традиция российского денежного обращения,  как и огромные запасы серебра, накопленные в стране. Но привязка кредитного рубля к биметаллическому эквиваленту таила в себе и большую опасность: при высокой конъюктуре одного из  паритетов,  неуклонное  снижение стоимости другого, могло не только не привести к стабильности денежной единицы,  но даже усилить ее неустойчивость.

     Введение золотого обращения в этом  отношении  представлялось  предпочтительней,  но здесь были скрыты неведомые до того «финансовые рифы». Не произойдет ли массовый отток благородного металла из обращения в «кубышки» внутри страны и не уйдет ли он за границу? Хватит ли резервов золота для его свободного обмена?  Не приведет ли удорожание денежной единицы к падению жизненного уровня?  Убедительные ответы на эти  вопросы  могла  дать лишь жизнь.  Трезвый расчет и ведение исторических возможностей России сделали министра убежденным сторонником монометаллизма.

     Решительным шагом к золотому  обращению  стал  закон,  утвержденный Императором Николаем II 8 мая 1895 года. В нем два основных положения:  всякие дозволенные законом  писменные  сделки  могут заключаться на российскую золотую монету; по таким сделкам уплата может производиться либо золотой монетой, либо кредитными билетами по курсу на золото в день платежа.  В последующие месяцы правительство предприняло еще ряд  мер,  направленных  на утверждение золотого эквивалента.  В их числе: разрешение конторам и отделениям Государственного банка покупать золотую монету по определенному курсу,  а столичным — продавать и производить платежи по тому же курсу;  затем были  введены  правила приема  Государственным банком золотой монеты на текущий счет. Вскоре эта же операция вводится и у частных коммерческих  банков,  объявивших,  что  они  будут принимать золото по текущим счетам и по всем обязательствам.

     Несмотря на указанные меры, золотая монета очень медленно утверждалась в качестве приоритетного платежного средства. Это объяснялось и отсутствием привычки к ней у населения и очевидным неудобством золотой монеты при крупных платежах и пересылке,  т. к. не было соответствия между нарицательной и рыночной ценами. Так, полуимпериалы и империалы с обозначением 5 рублей и 10 рублей циркулировали по 7 рублей 50 коп. и 15 рублей, что постоянно вызывало недоумение и многочисленные злоупотребления при  расчетах.

     Спрос на  золотую  монету сдерживали и опасения того,  что Государственный банк понизит курс административным  путем,  что может  привести к финансовым потерям (весной и летом 1895 года об этом было много слухов).  Стремясь развеять подобные страхи, Государственный банк 27 сентября 1895 года объявил,  что он будет покупать и принимать золотую монету по цене не ниже 7  руб. 40 коп.  за полуимпериал, а на 1896 год покупной курс был определен в 7 руб. 50 коп. Эти решения привели к стабилизации соотношения между рублем золотым и кредитным в пропорции 1 : 1,5 .

     Вся реформа денежного обращения была расчитана на будущее индустриальное развитие России и ему она служила.  Но неизбежно вставал вопрос о том, как девальвация и свободный размен рубля на золото отразится на внутрихозяйственной  деятельности  и  в первую очередь на положении основной части подданых российской короны в ближайшем времени.  С. Ю. Витте считал (и его предположения  оправдались  полностью),  что ни к каким заметным общественно-экономическим пертурбациям реорганизация финансового  обращения  не приведет.  Система конвертируемости валюты затрагивала главным образом  внешнеэкономическую деятельность, а  вводимое соотношение металлических и бумажных денежных знаков лишь закрепляло реально сложившееся положение. Уклад жизни основной массы населения, его повседневное материальное и производственное обеспечение фактически не зависели ни  от самого золотого паритета,  ни от характера мировых денежных расчетов. Русский крестьянин оставался вне  системы  мирового  денежного рынка, а «ценночная погода» внутри империи поддавалась контролю со стороны государства.

     Введение размена рубля на драгоценный металл устанавливалось,  исходя из реально сложившегося и достаточно стабильного курсового соотношения:  рубль кредитный = 66 2/3 копейки золотом.  К первому января 1896 года в наличии имелось 1121,3 миллионов  кредитных  рублей,  а золотой запас оценивался в 659,5 милл.  руб.,  из которых в разменном фонде числилось 75  милл.руб. В течение 1896 г. разменный фонд был доведен до 500 милл.руб..  Это был рубеж, представлявшийся достаточным для развертывания  обменной операции и введения золотой монеты в широкое обращение,  хотя бумажные дензнаки некоторое время и сохраняли свое преобладающее влияние на денежном рынке.

     Накопление золотого  запаса государства и формирование обменного фонда происходило различными путями,  но главными  были два:  добыча  и покупка.  По размерам добычи Россия в конце XIX века занимало одно из лидирующих мест в мире.  В 1893 г.всего в мире  было  добыто  236,662 килограмма золота; из них в России — 41,842 кг., или 17,7 % (на первом месте находились США — 54 кг, затем шли Австралия — 53,698 кг и Африка — 43,55 кг ). В следующем,  1894 году, положение было следующим: всего 271,768 кг, в том  числе  Россия — 36,313 кг ,  или 13,4%  ( США — 59,434 кг, Австралия — 62,836, Африка — 60,592 кг). В 1895 г., Россия продолжала сохранять четвертое место — 43,436 кг, или 14,4 % ( США — 70,132,  Австралия — 67,406 и Африка — 67,040  кг).  В  конце 1897  г.  золотой запас России (авуары Государственного банка ) оценивался в 1315 милл. руб., а в обращении находилось 155 миллионов золотых рублей,  а через год,  в конце 1898,  уже соответственно 1146 и 445 милл. руб.

     В 1896 возникла необходимость приступить  к  изготовлению золотой монеты нового образца. К тому времени она уже несколько лет не производилась в виду намечаемой финансовой реорганизации. Министерство Финансов считало, что выпускать монеты пяти и десяти рублевого номинала,  при том, что они стоили на 50%  дороже, неэффективно. Подобное несоответствие обозначенного достоинства и реальной стоимости было одним из важнейших  препятствий  в  распространении обращения .  Было решено чеканить новую монету с надписью на империале «15 рублей» и на  полуимпериале  «7 рублей 50 копеек» (первые золотые империальные монеты достоинством 10 рублей и полуимпериальные — 5 рублей, появились в России еще в 1755 году).  Стоимость кредитного рубля была определена 1/15 империала и закон обязывал обменивать бумажные деньги на золотые без ограничения.

     Решающий этап реформы денежного обращения наступил в 1897 году,  когда  серией  именных высочайших указов законодательно были закреплены важнейшие элементы новой финансовой системы. 3 января  последовал  указ о выпуске в обращение золотой империальной монеты в 15 руб.  и полуимпериальной в 7 руб. 50 коп. ; 29  августа  —  об установлении твердого основания для эмиссии кредитных билетов.

     Государственный банк обязывался выпускать дензнаки в соответствии с потребностями денежного обращения, но непременно под обеспечение золотом: не менее, чем в половине суммы, пока общий размер  эмиссии  не достигнет 600 млн.  руб..  Сверх этой нормы кредитные билеты должны обеспечиваться  в  пропорции  рубль  за рубль ( один империал равен пятнадцаци рублям кредитных ). Затем последовало распоряжение ( 14 ноября) о чеканке и выпуске в обращение пятирублевой золотой монеты, равной одной трети империала. В этот же день появился и еще один указ, касавшийся надписи на кредитных билетах:  на них теперь обозначалось обязательство государства и Государственного банка  непременно  разменивать  кредитные билеты на золото и было установлено определение новой монеты ( 1 рубль = 1/15 империала, содержащего 17,124 доли чистого золота).

     Преобразование денежной системы на основе золотого  моно-металлизма потребовало изменить монетный устав, новая редакция которого была утверждена Николаем 11 7 июня 1899 года.  Основные  положения  его сводились к следующему.  Государственной денежной единицей России являлся рубль, содержавший 17,424 доли чистого золота.  Золотая монета могла чеканиться как из золота,  принадлежащего казне, так и  из  металла, представляемого частными лицами. Полноценная золотая монета обязательна к приему во всех платежах на неограниченную  сумму.  Серебренная  и медная монеты изготовлялись только из металла казны и являлись вспомогательными в обращении,  обязательными к приему в платежах до 25 рублей. Серебряная монета в 1 руб. 50 коп. содержала в себе 900 частей чистого серебра и 100 частей меди,  а серебряная монета в 20,  15,  10 и 5 коп.  — 500 частей меди. Кроме золотой монеты в 15 руб. (империал), 10 руб., 7 руб. 50 коп. и 5 руб.,  обращались монеты прежнего чекана. Из них империалы (10 руб.) и полуимпериалы (5 руб.), произведенные по закону 17 декабря 1885 г.,  принимались в правительственные кассы: империалы по 15 руб.  и полуимпериалы по 7 руб.  50 коп., если вес первых был не менее трех золотников и одной доли, а вторых — не менее одного золотника  и  сорока  восьми  долей.  Монеты меньшего веса,  а также чекана более ранних лет принимались по стоимости чистого металла.  Золото довольно быстро утвердилось в  качестве  главного платежного средства,  что способствовало прекращению колебания курса.

     В общих чертах денежное обращение России в начале XX века выглядело следующим образом.  Монетною единицей служил  рубль, содержавший 0,7742 грамма (17,424 доли) чистого золота, разделенный на 100 копеек. Главной монетой являлась золотая, выпуск которой  был  не ограничен и владелец золотого слитка мог свободно представить его для чеканки монеты.  Она изготавливалась обязательно 900 пробы,  а достоинство определялось в 15 рублей (империал,  равноценный 40 франкам),  в 10 рублей, в 7 руб. 50 коп. (равная 40 франкам) и в 5 рублей. Вспомогательную монетой в платежах служили серебряная и медная монеты;  первая  изготавливалась двоякой пробы:  900 -й достоинством в рубль,  50 и 25 коп. и 500 -й в 20, 15, 10 и 5 копеек. Медная же монета чеканилась достоинством 5,  3,  2, 1, 1/2 и 1/4 коп. Чеканка серебряной монеты за счет частных лиц не допускалась  и  выпуск ее был ограничен определенным пределом:  количество ее в обращении не должно было превышать суммы в 3 рубля на каждого  жителя империи.  Закон требовал производить все расчеты на золотую  монету  и  счетную   единицу   (рубль)   и   устанавливал обязательный прием полновесной золотой монеты во всех платежах на неограниченную сумму.  Монетное дело в империи находилось в ведении Министерства Финансов, а сама монета чеканилась на монетном дворе в Петербурге.

     Государственные кредитные  банкноты выпускались Государственным банком в размере, ограниченном потребностями денежного обращения, но непременно под обеспечением золотом. Металлическое обеспечение обеспечение устанавливалось в следующем  соотношении:  до 600 милл. рублей билеты обеспечивались золотом на половину,  а сверх этого предела —  в  соответствии  рубль  за рубль. Государственный банк разменивал кредитные билеты на золотую монету без ограничения суммы.  Размен билетов, как государственных  денежных знаков,  обеспечивался независимо от металлического покрытия выпусков,  всем достоянием государства, а кредитные билеты обращались на тех же основаниях,  как и золотая монета,  символом которой они служили. Достоинства кредитных билетов установлены были в 500, 100, 25, 10 рублей, а также в 5, 3 и 1 рубль.

     Введение золотой валюты укрепило государственные финансы и стимулировало экономическое развитие.  В конце XIX века по темпам роста промышленного производства Россия обгоняла  Европейские  страны  и шла вровень с США.  Этому в большой степени способствовал широкий приток иностранных  инвестиций  в  индустрию страны.  Только за время министерства С.  Ю. Витте (1892 — 1903 гг.) их размер достиг колосального размера — более 1  миллиарда рублей.  В конце XIX — и начале XX вв. золотая единица преобладала в составе российского денежного обращения и к 1904 г.  на нее приходилось почти две трети денежной массы. Русско-Японская война и революция 1905 -1907 гг внесли коррективы в эту тенденцию  и с 1905 года эмиссия кредитных рублей опять стала возрастать. Однако вплоть до первой мировой войны России удалось сохранить  внеприкосновенности важнейший принцип валютной реформы: свободный обмен бумажных денег на золото.